致远互联(688369):Q2收入增速改善,AI Agent产品进展顺利-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入3.38亿元，同比下降15.98%；实现归母净利润-1.35亿元，亏损同比增加98.02%。2、Q2单季度实现营业收入2.33亿元，同比增长5.98%，收入增速环比改善；实现归母净利润-6851.00万元，亏损同比增加82.97%。3、直销签约金额同比增长20.18%，其中百万以上订单金额同比增长72.70%，信创产品订单金额同比增长124.28%。4、AI关联合同订单金额为4669.11万元，全年AI关联合同订单目标为1亿元。5、发布新一代CoMi产品家族2.0，包括AI-Agent开发平台CoMi Builder及多款AI Agent产品。6、合同负债同比增长37.00%，应收账款同比下降18.27%。

  

   #盈利预测与评级：维持公司2025-2027年归母净利润预测为-0.97、-0.23亿元、0.21亿元，营业收入预测为9.26、10.41、11.75亿元，当前股价对应2025-2027年PS为3.9、3.5、3.1倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：市场竞争加剧；新产品推广不及预期。

  

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