伊之密(300415):2025Q2业绩创历史新高,毛利率环比回升-2025半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年实现营业收入27.5亿元，同比增长15.9%；归母净利润3.4亿元，同比增长15.2%。2、2025年第二季度营业收入15.6亿元，同比增长10.2%，环比增长31.4%；归母净利润2.1亿元，同比增长15.7%，环比增长60.1%。3、注塑机业务实现营业收入19.3亿元，同比增长13.1%，毛利率30.5%；压铸机业务实现营业收入5.6亿元，同比增长33.3%，毛利率31.5%。4、2025年上半年综合毛利率31.1%，净利润率12.9%；第二季度综合毛利率31.4%，净利润率14.0%。5、期间费用率17.2%，同比下降2.7个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.2亿元、8.5亿元、10.0亿元，对应EPS分别为1.53元、1.81元、2.14元，未来三年归母净利润将保持18%的复合增长率，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：主要原材料价格波动风险；行业市场竞争加剧风险；下游汽车3C等行业周期性波动的风险；一体化压铸产业发展不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。