蓝晓科技(300487):压舱石业务稳健增长,公司新获盐湖提锂订单
长江证券 2025-08-20发布
#核心观点:1、公司2025年上半年实现收入12.5亿元,同比下降3.6%;实现归属净利润4.4亿元,同比增长10.0%;扣非净利润4.4亿元,同比增长11.1%。2、2025年第二季度实现收入6.7亿元,同比增长1.1%,环比增长16.3%;实现归属净利润2.5亿元,同比增长7.0%,环比增长30.2%。3、公司拟每10股派送现金股利1.8元(含税)。4、吸附材料业务收入10.1亿元,同比增长3.4%,其中金属资源、生命科学、水处理与超纯化收入分别增长22.8%、12.4%、11.3%。5、公司中标国投新疆锂业罗布泊盐湖老卤提锂项目,金额3577万元。6、2025Q2毛利率与净利率分别为51.7%和37.7%,同比提升2.2和1.8个百分点。
#盈利预测与评级:预计2025-2027年归属净利润分别为8.9亿元、10.9亿元、13.2亿元。维持“买入”评级。
#风险提示:1、市场竞争加剧风险;2、下游应用领域变化的风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。