伟隆股份(002871):股权激励落地,长期发展可期-事件点评

#核心观点：1、公司拟授予限制性股票486.977万股，占公司总股本的1.93%，其中首次授予389.80万股，预留97.177万股。2、激励对象总人数为133人。3、授予价格为6.52元/股。4、考核目标为2025-2027年营业收入分别不低于6.51亿元、7.40亿元、8.20亿元，对应同比增速分别为13%、14%、11%。5、公司是国内较早从事给排水阀门生产的企业之一，在研发设计能力、品牌影响力、资质认证、产品质量、大型工程给排水阀门开发及设计实施经验、客户资源等方面具有明显竞争优势。6、公司自2018年开始参与数据中心基础设施建设相关阀门产品，应用于印尼及北美数据中心，在细分领域保持领先地位。

  

   #盈利预测与评级：预期公司2025年、2026年、2027年营业收入分别为7.03亿元、8.61亿元、10.73亿元；归母净利润分别为1.58亿元、1.99亿元、2.55亿元；对应PE分别为25倍、20倍、15倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：新增订单规模不及预期；海外经营风险；新领域业务拓展不及预期；毛利率下滑风险；新建产能投产与达产进度不及预期风险；二级市场股票价格大幅波动风险。

  

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