标榜股份(301181):尼龙管路龙头,看好液冷+机器人潜在技术积累

#核心观点：1、公司深耕汽车尼龙管路及连接件业务，产品配套大众、奥迪、通用、比亚迪、奔驰、宝马等知名品牌。2、定点项目储备充分，包括大众、奇瑞、比亚迪、理想、一汽奥迪、小鹏汇天低空飞行汽车项目，将于2025年下半年起陆续量产。3、精密注塑件业务2024年营收增长14.93%，已掌握新能源热管理系统新品制造的成熟工艺。4、冷却系统连接管路2024年营业收入7729万元，同比增长12.39%。5、正在研发电池包用高导热性塑料液冷板。6、具有PA66及PA12聚合技术储备，积极探索机器人领域应用。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为5.59亿元、6.35亿元、7.26亿元，归母净利润分别为1.27亿元、1.53亿元、1.79亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：下游需求不及预期；业绩预测和估值不达预期。

  

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