呈和科技(688625):映日科技收购终止,主营业绩再创新高-2025H1点评

#核心观点：

   1、公司经营稳定发展，业绩有序增长，主要得益于募投项目建成投产、新客户资源开拓及产品技术创新。

   2、成核剂需求增长，国产化率攀升，公司拥有76项境内外专利和300多种产品型号，具备一站式原料供应能力。

   3、2025年中期利润分配方案推出，每10股派发现金红利2.30元，占半年度净利润的28.97%，彰显公司发展信心。

   4、终止收购映日科技，因未能就核心条款达成一致，维护了公司及股东利益。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营业收入分别为11.45/14.07/15.28亿元，归母净利润分别为3.25/4.32/4.92亿元；对应EPS分别为1.73/2.29/2.61元，对应PE分别为20.04/15.08/13.25倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格上涨；下游行业景气度下降；技改及募投项目达产不及预期；技术和产品研发风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。