顺络电子(002138):季度营收历史新高,数据中心战略突破-中报点评

#核心观点：

   1、2025年上半年公司营业收入32.24亿元，同比增长19.80%，归母净利润4.86亿元，同比增长32.03%。

   2、第二季度营业收入17.63亿元，同比增长23.12%，归母净利润2.53亿元，同比增长27.74%。

   3、智能终端业务稳步增长，数据中心业务实现重要突破，收入创历史新高。

   4、公司布局多重制造技术平台，构建元器件产品矩阵和内生横向拓展能力。

   5、消费电子、汽车电子、数据中心和具身智能机器人等领域均有战略布局。

   6、公司推行第五期员工持股计划，解锁条件为2025-2027年任一年度净利润不少于10.5亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年净利润分别为10.95亿、13.79亿和16.38亿元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   1、AI硬件渗透率提升不及预期；2、数据中心业务成长不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。