宁波银行(002142):扩表维持高强度,营收盈利增速双升-2025年半年度业绩快报点评

#核心观点：

   1、宁波银行2025年上半年实现营业收入371.6亿元，同比增长7.9%，归母净利润147.7亿元，同比增长8.2%。

   2、25Q2末总资产、贷款、非信贷类资产同比增速分别为14.4%、18.7%、10.6%，贷款占总资产比重为48.2%。

   3、25Q2末不良贷款率0.76%，拨备覆盖率为374.2%，拨贷比为2.84%。

   4、信贷投放主要聚焦民营小微、制造业企业、进出口企业等重点领域，贷款同比增长18.7%，显著高于行业整体水平。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025-27年EPS预测为4.44/4.82/5.27元，当前股价对应PB估值分别为0.78/0.7/0.63倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   全球贸易摩擦影响超预期，影响有效信贷需求进而影响利息收入。

  

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