厦钨新能(688778):业绩稳定增长,看好固态进展-厦钨新能系列之二十一,25年上半年业绩预告点评

#核心观点：

   1、2025年上半年公司实现营业收入75.34亿元左右，同比增长18.04%，归母净利润3.07亿元左右，同比增长27.76%。

   2、公司是全球钴酸锂龙头企业，2025年上半年钴酸锂实现销量2.88万吨，同比增长56.64%。

   3、动力电池正极材料（含三元材料、磷酸铁锂及其他）实现销量3.19万吨，同比增长20.76%。

   4、公司稳步推进新技术研发，包括正极补锂剂、NL新结构正极材料和固态电池材料。

  

   #盈利预测与评级：

   上调公司2025-2027年EPS为1.55元、1.87元、2.26元。给予公司2025年35倍PE，目标价为54.11元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧的风险；原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。