中国巨石(600176):2025Q2业绩同环比大增,关注玻纤触底反弹与需求改善-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025Q2业绩同环比大增，预计2025H1实现归母净利润16.5-17.0亿元，同比+71.7%-+76.9%。

   2、玻纤行业基本面改善，2025Q2缠绕直接纱2400tex季度出厂均价同比+2.10%，环比+1.23%；电子纱季度出厂均价同比+6.30%，环比+2.86%。

   3、中央财经会议明确"反内卷"发展，玻纤行业有望受益，公司作为龙头有望充分受益。

   4、AI发展带动电子布需求增长，公司2024年电子布出货8.75亿平，有望受益于AI行业发展。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为34.3/39.7/45.6亿元，当前股价对应PE为14.3/12.3/10.7倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。