华测检测(300012):Q2归母业绩同比增7.5％-10.0％,国际化并购推进-2025H1预告点评

#核心观点：

   1、华测检测2025年上半年实现归母净利润4.63-4.71亿元，同比增长6.06%-7.80%；Q2实现归母净利润3.27-3.34亿元，同比增长7.5%-10.0%。

   2、公司通过加强海洋环境监测等新兴需求发展对冲环境检测业务压力，食农检测创新驱动成长，工业品测试中建工检测业务升级，消费品测试中电子科技、汽车稳定增长。

   3、公司推进精益管理实践，探索AI、数字化、自动化提升运营效率，通过“人才淬炼计划”提升组织能力和创新活力。

   4、外延并购持续推进，拟收购南非Safety SA公司，增强公司在南非及非洲大陆的综合服务能力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营收分别为65.21亿元/71.91亿元/79.21亿元，同比增7.18%/10.28%/10.15%；归母净利润分别为10.14亿元/11.43亿元/12.87亿元，同比增10.1%/12.6%/12.7%；对应PE估值为20.0x/17.8x/15.8x。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   1、行业竞争加剧导致盈利性下降风险；2、医学药学板块营收恢复不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。