胜科纳米(688757):Labless先驱,芯片全科医生-事件点评

#核心观点：

   1、胜科纳米是国内领先的半导体第三方实验室检测分析机构，专注于半导体研发环节，核心服务涵盖失效分析、材料分析和可靠性分析。

   2、公司检测能力达3nm先进制程，已在苏州、南京、新加坡等地布局6个实验室，服务客户2000家以上。

   3、公司率先提出Labless商业模式，通过专业化能力为客户提供全面的芯片失效分析检测服务。

   4、全球半导体第三方实验室检测分析市场规模目前已突破30亿美元，预计2028年达到75亿美元。

   5、中国半导体第三方实验室检测分析市场规模预计2024年超过100亿元，2027年有望达到180-200亿元，年复合增长率超过10%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营收分别为5.48/7.05/8.9亿元，实现归母净利润分别为1.13/1.67/2.31亿元，对应EPS分别为0.28/0.41/0.57元。首次覆盖，给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   新品拓展不及预期、下游需求不及预期、市场竞争加剧风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。