宏工科技(301662):卡位固态电池工艺设备,锂电需求爆发打开成长空间-事件点评

#核心观点：

   1、宏工科技与清研电子合资成立清研宏工智能装备科技（深圳）有限公司，专注于干法电极前段工序自动化解决方案。

   2、双方已联合攻克干法电极前段工序核心环节“原料纤维化”的设备研发，并开发混合均质一体机交付客户使用。

   3、公司核心设备包括双螺杆制浆机、高效制浆机、双行星搅拌机等，已成为宁德时代、蜂巢能源、比亚迪等企业的稳定供应商。

   4、2024年全球新能源汽车销量达1,823.6万辆，同比增长24.4%，带动动力电池需求增长，全球动力电池累计出货量998GWh，同比+15.38%。

   5、锂电池有望向机器人、低空领域、储能等领域加速渗透，需求前景广阔。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营收分别为23.85/28.09/33.65亿元，归母净利润分别为2.28/3.48/4.55亿元，PE分别为35.86/23.48/17.97倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   需求不及预期，客户回款不及预期；研发进度不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。