安井食品(603345):H股定价60港元对标A股折价30％发售,国际化战略迈出关键一步-公司点评报告

#核心观点：

   1、安井食品H股定价60港元，对标A股折价30%发售，预计2025年7月4日在香港联交所主板挂牌上市。

   2、公司积极布局海外业务，募集资金拟用于全球销售网络建设、全球供应链体系建设、产业投资及并购等。

   3、产品端持续推新，包括烤肠、面点、火锅料等，锁鲜装6.0产品预计下半年上市。

   4、与鼎味泰签订股份收购协议，加速国际化及海外渠道布局。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年实现营业收入160.29/173.25/190.70亿元；实现归母净利润15.33/16.45/18.12亿元。PE分别为15.06/14.04/12.74x，维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济下行风险、行业需求不及预期、成本超预期上行。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。