中机认检(301508):加码新能源车业务增长动能充沛,布局低空打开增量空间-首次覆盖
国泰海通 2025-06-30发布
#核心观点:
1、公司为国内领先车辆机械检测企业,检测覆盖面广,拓展新能源车、低空飞行器等检测业务。
2、央企控股,品牌公信力强,是中国机械总院控股子公司,累计主持或参与制定221项国家标准、行业标准和团体标准。
3、公信力+一站式能力+稳定客源构筑竞争壁垒,与多家国内大型知名企业具有近20年的合作历史。
4、新能源车业务产能落地贡献增长动能,2024年公司汽车整车检测检验营收同比增长22.2%,占公司总营收的43.7%。
5、推进低空布局打开增量空间,智能应急装备检测产业园建设正快速推进中。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年公司归母净利润为2.01、2.51、2.95亿元,增速51.5%、25.0%、17.7%,对应EPS为0.89、1.11、1.31元。首次覆盖,给予"增持"评级,给予公司2025年目标价37.42元。
#风险提示:
新业务拓展不及预期,下游行业需求增速不及预期,项目建设不及预期,行业政策变动。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。