优优绿能(301590):充电模块领先企业,探索新兴应用领域-公司动态研究报告

#核心观点：

   1、公司是充电模块领先企业，已推出15/20/30/40kW充电模块，其中20/30KW模块成熟应用，40KW模块快速导入成为收入增长主要来源。

   2、公司针对不同应用场景提出解决方案，包括大功率直流快充/超充、小功率直流快充模组、工商业储充模块、V2G车网互动系统和户用光储充放产品。

   3、2022~2024年内销收入持续增长，分别为4.8、7.6、10.7亿元，2023/2024年分别同比增长59.32%/41.06%。

   4、2022~2024年外销收入分别为5.1、6.1、4.2亿元，毛利率分别为41.61%、45.96%、50.19%，显著高于国内市场。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为15.96、19.70、23.49亿元，EPS分别为6.39、7.86、9.31元，当前股价对应PE分别为25.1、20.4、17.3倍，首次覆盖给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   充电桩需求不及预期、竞争加剧风险、原材料价格大幅波动风险、大盘系统性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。