鸿路钢构(002541):再谈鸿路钢构智能化焊接降本空间

#核心观点：

   1、公司智能化焊接降本效果测算显示，纯人工焊接场景下单吨成本约275.46元，每生产1万吨需20名焊工。

   2、新增机器焊接场景下，假设总产量对应新增6000台机器，每1万吨产线增加13.3台机器，单吨成本有望下降。

   3、敏感性测算变量包括：单台机器代替人工倍数（1-1.5倍）和机器每日倒班数量（1-3班）。

   4、测算结果表明，产能利用率提升后能有效节约单吨生产成本，乐观情景下单吨成本可降至126.43元，节约149.03元。

  

   #盈利预测与评级：

   2023A-2027E营业收入预测：235.39亿元、215.14亿元、239.36亿元、262.77亿元、287.68亿元；

   归母净利润预测：11.79亿元、7.72亿元、9.03亿元、11.06亿元、13.55亿元；

   EPS预测：1.71元、1.12元、1.31元、1.60元、1.96元。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；智能化推进不及预期；下游需求不足风险

  

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