恺英网络(002517):出海表现优异,多款新品助力矩阵完善-事件点评

#核心观点：

   1、公司新作游戏《信长之野望 通往天下之道》于2025年6月18日在日本应用商店上线，iPhone免费游戏榜单排名第2，策略类和模拟类排名第1。

   2、国产网游《斗罗大陆：诛邪传说》在安卓渠道开启限量不计费删档测试，官网游戏预约人数超281万。

   3、新作《三国:天下归心》SLG手游曝光首个游戏概念PV《入局》，采用“高分红”机制吸引Z世代玩家。

   4、北京市出台政策支持游戏电竞行业高质量发展，提出提高审核质量效率，压缩审核周期，加强精品创作扶持。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年营收分别为61.64/71.82/83.50亿元；归母净利润分别为21.59/25.71/31.09亿元；对应PE为16.7/14.0/11.6倍；维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   政策不确定性、新游表现不及预期、宏观环境波动风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。