中天科技(600522):领先的电力及通信传输供应商,受益于国内外海风共振-深度研究

#核心观点:

   1、中天科技是我国技术领先的通信及电力设备供应商,业务涵盖海洋装备、光通信、电力传输三大板块。

   2、海缆业务竞争格局良好,高压+柔直化趋势利好头部企业,国内外海上风电市场迎来发展机遇。

   3、公司是全球光纤光缆头部企业之一,算力建设拉动行业需求,光通信业务有望迎来新一轮产业浪潮。

   4、电力传输业务受益于新型电力系统建设和特高压发展,储能业务布局较早,头部企业地位和盈利能力有望修复。

  

   #盈利预测与评级:

   预测公司2025-2027年归母净利润为34.2/41.9/50.2亿元,同比增速为20.5％/22.5％/19.9％,当前市值对应PE分别为14倍、11倍、9倍。给予"买入"评级。

  

   #风险提示:

   海风建设不及预期,光通信建设不及预期,海外市场开拓不及预期

  

   本报告摘要不保证其100％准确性,如有疑问,请阅读正文文件。