中控技术(688777):创新商业模式,剑指工业AI龙头
海通国际 2025-06-19发布
#核心观点:
1、公司基于深厚历史积累和AI相关研发投入,工业场景AI应用落地加速,商业模式逐步优化升级。
2、公司推出全球首款UCS通用控制系统和TPT时序工业大模型两款创新产品,引领行业产品创新趋势。
3、公司核心产品集散控制系统(DCS)国内市占率40.4%,连续14年蝉联国内第一。
4、2024年公司海外业务收入7.49亿元,同比增长118.27%,占公司主营业收入约8.25%。
5、公司推出"会员订阅制",构筑高粘性、平台化的创新商业模式。
#盈利预测与评级:
2025-2027年EPS预测1.61/1.86/2.20元(原2025-26预测为1.92/2.34元)。根据PE和PS估值法,给予目标价72.75元(+9%),维持"优于大市"评级。
#风险提示:
技术升级迭代不及预期、市场竞争加剧的风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。