均胜电子(600699):国内领先智能汽车Tier1,机器人打开新增长点

#核心观点：

   1、均胜电子是全球领先的汽车电子解决方案和汽车安全解决方案提供商，业务涵盖智能座舱、智能驾驶、新能源管理和汽车安全系统。

   2、2024年汽车安全业务新获定点项目全生命周期金额约574亿元，创历史新高，中国、亚太、欧洲区业务超出预期。

   3、公司与Momenta合作，整合技术资源，已获得国内某知名自主品牌车企多款车型的高阶智能辅助驾驶域控制器解决方案订单。

   4、公司基于汽车业务技术及全球化客户优势，拓展至机器人赛道，定位Tier1，向全球具身智能机器人厂商提供相关软硬件解决方案。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司实现收入645.12/716.32/788.18亿元，实现归母净利润15.65/18.77/22.99亿元，对应2025年PE 25X，目标价27.75元，首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   政策落地不及预期、产品落地节奏不及预期、股价波动影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。