思特威(688213):手机业务有望实现高速增长,持续拓展汽车+安防业务-事件点评

#核心观点：

   1、华为Pura 80系列及全场景新品发布会推出Pro版与Ultra版机型，可能配备与国产厂商联合开发的1英寸SC5A0CS主摄传感器。

   2、端侧AI加速落地推动手机摄像头持续迭代，高端智能手机对相机性能要求提升，CIS向更高分辨率、更高帧率和更好成像效果方向升级。

   3、汽车电子、机器识别、医疗等下游领域对CIS性能参数要求提升，ADAS应用将越来越广泛。

   4、公司专注于自主研发CMOS图像传感器，智能手机业务收入达32.91亿元，同比激增269.05%，高端旗舰主摄等多颗5000万像素器件成功打入多家旗舰机型。

   5、公司通过推出设计-制造全流程国产化的高端传感器，构建了稳定可靠的本土供应链。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营收分别为78.04/99.89/121.86亿元，归母净利润8.24/12.22/16.81亿元。给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧、新品导入不及预期

  

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