联影医疗(688271):新一轮股权激励计划发布,助力增长-事件点评

#核心观点：

   1、公司发布2025年限制性股票激励计划，拟向1368名员工授予500万股限制性股票，首次授予价格95元/股，较市价折价26.6%。

   2、股权激励考核目标为：以2024年营收为基础，2025-2027年目标值分别增长20%、44%、72.8%，触发值分别增长16%、34.56%、56.09%。

   3、2025年1-5月医学影像设备市场规模同比增长100.36%，放射治疗设备市场规模同比增长72.41%。

   4、公司产品组合中，医学影像诊断设备及放射治疗设备占比87.8%，维保服务占比9.5%，软件业务占比1.1%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年净利润分别为16.4亿元、20.0亿元、24.2亿元，同比增长30.3%、22.0%、20.8%。对应EPS分别为2.0元、2.4元、2.9元。当前股价对应PE分别为65倍、53倍、44倍。维持"买进"评级，目标价155元。

  

   #风险提示：

   地缘政治对海外市场的影响；国内采购进度变化影响；行业监管政策影响

  

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