雅葆轩(870357):汽车电子新客户已进入批量生产,2025Q1归母净利润同比增长115％-北交所信息更新

#核心观点：

   1、雅葆轩2025Q1实现营业收入0.97亿元，同比增长13.24%；归母净利润1,206.84万元，同比增长114.99%。

   2、2024年实现营收3.77亿元，同比增长6.55%；归母净利润4,826.57万元，同比增长12.10%。

   3、公司2024年新增发明专利5项，2025Q1研发费用同比增长8.66%，截至2024年底共拥有各类专利38项。

   4、汽车电子新客户智行科技已进入批量生产阶段，公司购置54,576.19平方米工业用地满足未来发展需求。

   5、消费电子市场回暖，汽车电子行业在智能化、电动化推动下保持高增长态势。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2026年归母净利润为64/80百万元，新增预计2027年归母净利润为94百万元，对应EPS分别为0.80/1.00/1.18元/股，当前股价对应PE分别为30.1/24.1/20.5倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格上涨风险、汇率波动风险、产品和技术更新及替代风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。