联影医疗(688271):发布新一期股权激励,彰显长期增长信心-事件点评

#核心观点：

   1、公司发布2025年限制性股票激励计划，拟向1368名高管及核心员工授予500万股限制性股票，授予价格95元/股，预计总费用2.04亿元，2025-2028年分别摊销5733/8730/4476/1479万元。

   2、激励计划考核目标为2025-2027年营业收入增长率目标值20%/20%/20%，触发值16%/16%/16%。

   3、2025Q1公司实现收入24.78亿元（同比+5.42%），归母净利润3.70亿元（同比+1.87%），毛利率49.94%，净利率14.75%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为15.87/21.39/26.54亿元，对应PE分别为67/50/40倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   地缘政治风险，新产品市场推广或不及预期的风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。