联影医疗(688271):推出新一期股权激励计划,彰显长期发展信心-事件点评

#核心观点：

   1、联影医疗发布2025年限制性股票激励计划，拟以95元/股向1368人授予500万股限制性股票，彰显长期发展信心。

   2、激励计划业绩考核目标：以2024年为基数，2025-2027年营收增长率目标值分别为20.00%/44.00%/72.80%，触发值分别为16.00%/34.56%/56.09%。

   3、2024年公司国内收入76.64亿元（同比-19.43%），海外收入22.20亿元（同比+33.81%），海外业务覆盖超85个国家和地区。

   4、公司持续推出新产品，截至2024年底累计推出140多款创新产品，其中46款获得CE MDR认证，49款获得FDA（510k）许可。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营收分别为123.54、151.30、183.26亿元，分别同比增长19.9%、22.5%、21.1%；归母净利润分别为18.03、22.45、27.46亿元，分别同比增长42.8%、24.6%、22.3%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   研发失败风险；产业化不及预期风险；国际化开拓不及预期等。

  

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