光华科技(002741):硫化锂固态电池材料已进入送样检测阶段-事件点评

#核心观点：

   1、公司固态电池材料产品与下游客户处于产品送样检测及优化阶段，可根据市场需求进行扩产。

   2、2025Q1公司毛利率和净利率显著提升，主要得益于新能源板块产业链优化、降本增效及研发投入加大。

   3、PCB和化学试剂业务稳定增长，锂电池业务2025年可能扭亏。

   4、公司积极布局硫化锂固态电池材料，目前产能300吨/年，可扩至3000吨/年，有望打开远期成长空间。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司实现归母净利润1.06/1.43/1.93亿元，对应PE为77.81X/57.56X/42.81X，首次覆盖，予以"增持"评级。

  

   #风险提示：

   锂电材料价格大幅波动风险、原材料价格波动风险、产能释放不及预期风险、业绩预测和估值不达预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。