爱柯迪(600933):卓尔博项目获上交所受理,主业增长稳健-事件点评

#核心观点:

   1、卓尔博项目获上交所受理,预计2026/2027年全年并表情况下,为公司利润增厚1.11/1.23亿元。

   2、公司2025年第一季度实现营收16.66亿元,同比增长1.41％;归母净利润2.57亿元,同比增长10.94％。

   3、公司优势在于优秀的治理能力和优质的客户资源。

   4、未来增长点包括:大件产品放量、新产能落地、扩品类、转型具身智能领域。

  

   #盈利预测与评级:

   预计2025/2026/2027年营业收入分别为81.43/99.14/116.70亿元,同比增速分别为20.7％/21.7％/17.7％;

   预计2025/2026/2027年归母净利润分别为11.13/13.73/16.46亿元,同比增速分别为18.4％/23.4％/19.9％;

   维持"优于大市"评级。

  

   #风险提示:

   新增订单不及预期、海外市场萎缩、国内竞争恶化、扩品类不及预期、并购整合不及预期,业绩承诺可能不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100％准确性,如有疑问,请阅读正文文件。