保利发展(600048):高能级城市重点深耕,行业销售排名保持第一-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、保利发展2025年5月签约销售金额285.12亿元，同比下降19.26%；签约面积130.41万平方米，同比下降16.93%。

   2、2025年1-5月，公司实现签约金额1161.61亿元，同比减少11.54%；签约面积561.2万平方米，同比下降24.96%。

   3、2025年5月公司项目销售均价21863.35元/平方米，同比提升20.29%；1-5月累计销售单价20698.68元/平方米，同比增长17.87%。

   4、2025年5月公司新获取6宗地块，拿地总建筑面积50.09万平方米，权益总地价102.65亿元。

   5、2025年1-5月公司公开市场融资总额94.57亿元，5月发行第二期中期票据30亿元，票面利率2.15%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为56.8、65.6、75.1亿元，EPS分别为0.47、0.55、0.63元，当前股价对应PE估值分别为17.2、14.9、13.0倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业恢复不及预期、政策放松不及预期、公司销售恢复不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。