南芯科技(688484):端到端全链路产品布局,汽车/工业产品加速放量-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、南芯科技是国内模拟芯片设计公司中的领先企业，以消费类产品为稳定盈利基础，同时积极拓展汽车、AI服务器等领域。

   2、汽车电子领域：2024年收入同比增长179.07%，产品覆盖车载充电、智能座舱、智能驾驶等多个应用场景，2025年推出车规级高速CAN/CAN FD收发器。

   3、移动设备领域：2024年收入同比增长30.38%，有线充电方案覆盖10W-300W功率，无线充电产品通过Qi2.0认证，锂电管理芯片已量产。

   4、智慧能源领域：2024年收入同比增长111.10%，GaN合封方案和自研全集成反激方案POWERQUARK?取得进展。

   5、通用类领域：2024年收入同比增长61.54%，产品覆盖储能、光伏、通信等领域，并布局机器人、AI power等新兴市场。

   6、通过收购昇生微，增强消费领域嵌入式产品供应能力，发挥规模效应。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营收分别为32.87/40.87/51.61亿元，归母净利润分别为4.06/5.31/6.66亿元。维持"强烈推荐"评级。

  

   #风险提示：

   下游终端市场需求不及预期风险，新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险，市场竞争加剧风险，系统性风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。