广联达(002410):触底反转,向AI而生-公司动态报告

#核心观点：

   1、核心业务稳步发展：数字成本业务持续升级，传统造价工具续费率、应用率保持稳定，成本测算产品深耕大客户；数维设计业务完成多个价值标杆打造，应用项目数量增长至1440家；数字施工业务转向利润和现金流管理。

   2、2024年业绩大幅改善：归母净利润2.5亿元，同比增长116.19%；扣非归母净利润1.74亿元，同比增长219.92%；毛利率上升，费用端持续优化。

   3、政策推动下游景气度回暖：2024年9月中国央行出台四项金融支持房地产政策；2025年国务院政府工作报告提出推动房地产市场止跌回稳。

   4、AI大模型及应用端全面布局：发布建筑行业AI大模型AecGPT及多专业场景大模型，覆盖7个领域；AI功能提升成本测算准确率至70%，数维道路设计效率提升50%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为4.50/6.63/8.35亿元，对应PE分别为50X、34X、27X，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   行业需求端景气度波动；行业竞争加剧；AI等新技术路径存在不确定性。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。