基康仪器(830879):国内智能安全监测领域领军者,对标海外龙头基恩士-北交所公司深度报告

#核心观点：

   1、基康仪器是国内智能安全监测领域的领军企业，2025Q1实现营收0.78亿元（+19.07%），归母净利润0.20亿元（+44.91%）。

   2、公司在能源和水利领域具有显著优势，水电、核电、风电等能源领域的发展以及水利建设的扩张将驱动公司业绩增长。

   3、公司对标海外龙头基恩士，机器视觉产品具备高毛利属性，未来应用场景广泛，市场份额有望进一步提升。

   4、公司持续投入研发，新产品机器视觉变形监测系统已在多个行业取得应用业绩。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为89/103/116百万元，对应EPS分别为0.53/0.62/0.70元/股，对应当前股价PE分别为31.7/27.5/24.4倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求变化风险、基建进度不及预期风险、研发不足风险；其他风险详见倒数第二页标注1。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。