龙净环保(600388):收购吉泰智能20％股权,布局爬壁检测机器人形成协同-事件点评

#核心观点：

   1、龙净环保拟出资7,507.5万元收购吉泰智能20%股份，成为第二大股东。

   2、吉泰智能主营爬壁检测机器人及配套运维系统，产品覆盖火电、风电、核电等多个能源行业细分领域，客户包括国家能源投资集团等大型能源集团。

   3、吉泰智能2024年实现净利润1,267万元，本次收购PE为29.6x。

   4、吉泰智能业务与龙净环保存在协同性，可提升龙净环保烟气治理主业运营质量、效率，并帮助拓展电厂核心设备智能运维市场。

   5、龙净环保对吉泰智能重大事项具有一票否决权，并享有股权回购、优先购买权等权利。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为11.52/15.03/18.02亿元，同比增38.7%/30.5%/19.9%，对应PE估值12.6x/9.7x/8.1x。给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1、烟气治理竞争加剧，利润水平波动；2、储能行业竞争激烈，盈利性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。