旭升集团(603305):24年业绩呈现回落态势,布局新赛道寻求突破-季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入44.09亿元，同比-8.79%；归母净利润4.16亿，同比-41.71%。

   2、2025Q1公司实现营业收入10.46亿元，同比-8.12%；归母净利润0.96亿元，同比-39.15%。

   3、2024年汽车类营收37.79亿元，同比-10.87%，销量同比-16.2%；工业类营收0.80亿元，同比+8.54%。

   4、公司掌握压铸、锻造、挤压三大铝合金成型工艺，推进墨西哥、泰国生产基地建设，构建全球产能网络。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润5.25/6.35/7.88亿元，当前市值对应25-27年P/E 22.20/18.35/14.78倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动；潜在利益冲突；技术开发风险；新收购表现不及预期；同业竞争风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。