新诺威(300765):创新转型和研发驱动的龙头创新药企-公司深度研究报告

#核心观点：

   1、石药创新制药股份有限公司是石药集团的子公司，业务涵盖生物制药、原料药和功能性食品，已通过增资控股巨石生物延伸至生物创新药领域。

   2、公司生物制药聚焦于ADC、mRNA疫苗及抗体类药物，功能食品及原料包括咖啡因、维生素C含片等。

   3、SYS6010作为EGFR抗体-偶联药物，在临床前研究中显示出对多种癌症模型的显著抗肿瘤作用，并获得美国FDA快速通道资格认定。

   4、SYS6010在EGFR野生型nsq-NSCLC患者中显示出良好的治疗潜力，ORR和DCR分别为50%和83.3%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业总收入分别为20.09亿元、21.03亿元、22.01亿元，EPS分别为0.10元、0.17元、0.20元。首次覆盖，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   医药行业政策不及预期风险、市场竞争加剧风险、产品销售和推广不及预期、创新药研发进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。