开特股份(832978):云梦电子二期预计2025年中进入试运行,2025Q1归母净利润+42％-北交所信息更新

#核心观点：

   1、2025Q1营收同比增长48.05%，归母净利润同比增长41.60%。

   2、2024全年营业收入82,636.29万元，同比增长26.50%；归母净利润13,784.57万元，同比增长21.24%。

   3、执行器类产品营收3.27亿元，同比增长55.40%，毛利率25.61%，较2023年增加2.61pct。

   4、第一大客户比亚迪销售金额2.63亿元，销售占比31.88%。

   5、车用执行器建设项目达产后可年产车用执行器1,300万个，单班产值2.1亿元左右。

   6、云梦电子二期扩建项目预计2025年中试运行，达产后可提升5,000万只温度传感器的产能。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年实现归母净利润1.68/2.09/2.45亿元，对应EPS为0.94/1.17/1.37元，当前股价对应PE为26.1/21.0/17.9X，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   产业复苏不达预期、终端车企年降、原材料价格波动风险。其他风险详见倒数第二页标注1。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。