中控技术(688777):业绩稳定增长,期待新品及海外业务-年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入91.39亿元（+6.02%），归母净利润11.17亿元（+1.38%），扣非净利润10.38亿元（+9.51%）。

   2、2025年Q1收入16.07亿元（-7.55%），归母净利润1.20亿元（-17.42%），扣非净利润0.77亿元（-34.88%）。

   3、工业自动化及智能制造解决方案业务收入56.43亿元（+13.86%），仪器仪表、工业软件、S2B业务收入分别为6.43亿元、7.43亿元、16.22亿元。

   4、化工和石化行业营收分别为33.66亿元、18.54亿元，增速分别为5.89%、10.59%。海外市场营收增长118.27%至7.49亿元。

   5、2024年毛利率33.86%（+0.67pct），期间费用率22.39%（-0.14pct）。

   6、公司推出通用控制系统（UCS）和流程工业AI时序大模型（TPT），强化产品竞争力。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司25-27年每股收益分别为1.59、1.84、2.15元，给予25年38倍市盈率，目标价60.42元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   下游行业周期波动风险、研发进展不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。