众生药业(002317):流感药昂拉地韦片获批,创新成果逐步兑现

#核心观点：

   1、众生药业控股子公司自主研发的一类创新药物昂拉地韦片（商品名：安睿威）获得国家药监局批准上市，适用于成人单纯性甲型流感患者的治疗。

   2、昂拉地韦片是国内唯一一个与奥司他韦头对头开展III期临床试验并获批上市的抗流感药物，表现优异，中位TTAS和发热缓解时间比奥司他韦组缩短近10%。

   3、昂拉地韦对多种甲型流感病毒的抑制能力显著优于奥司他韦以及玛巴洛沙韦，并对耐药病毒株和高致病性禽流感病毒株有强抑制作用。

   4、公司成为国内唯一一家同时拥有新冠和流感创新药的企业，将推动国内新冠与流感联防联治，巩固呼吸管线药物市场领先地位。

   5、2025Q1公司归母净利润8261万元，同比增长61%，经营指标改善。

   6、公司治疗MASH的ZSP1601片正在开展IIb期临床试验，双靶点（GLP-1/GIP）双周制剂RAY1225注射液在美国开展II期临床试验，国内III期临床试验将全面启动。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.08亿元、3.69亿元、4.22亿元，对应增速分别为203%，19.6%，14.4%。对应PE38X/32X/28X。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   临床试验进展不及预期风险；创新药研发失败风险；中成药销售不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。