吉林碳谷(836077):2025Q1业绩同环比增长,行业景气度有望底部回升-公司简评报告
首创证券 2025-05-23发布
#核心观点:
1、公司2024年实现营业收入16.03亿元,同比-21.76%,归母净利润0.94亿元,同比-59.43%;2025年一季度实现营业收入4.80亿元,同比+19.77%,归母净利润0.23亿元,同比+17.33%。
2、公司是国内碳纤维原丝重要生产企业,现有产能约16万吨/年,产品种类齐全,品质优良且稳定性强。
3、2024年受碳纤维行业景气低谷影响,公司业绩下滑;2025年一季度业绩已现企稳回升迹象,毛利率环比提升0.88pct至14.92%。
4、公司年产15万吨碳纤维原丝项目已投产超80%,年产3万吨高性能碳纤维原丝项目预计2025年推出新产品,年产6000吨碳纤维助剂项目实现油剂国产化。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.13/1.59/2.32亿元,EPS分别为0.19/0.27/0.39元/股,对应PE分别为78/55/38倍,首次覆盖给予"增持"评级。
#风险提示:
产品价格下滑,下游需求不及预期,项目进展不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。