盛弘股份(300693):电力电子技术沉淀深厚,AIDC业务前景广阔-公司深度报告

#核心观点：

   1、公司为全球领先的能源互联网电力设备提供商，深耕电力电子技术18年，业务覆盖电能质量、充换电、储能及电池化成检测四大领域。

   2、AIDC业务：全球电能质量治理市场规模预计从2024年386亿美元增至2030年563亿美元。数据中心电能治理需求快速增长，公司低压有源市场份额领先。

   3、充电桩业务：国内车桩比持续优化，海外充电桩渗透加速。公司自研核心充电模块，产品代际领先，国内外市场同步拓展。

   4、储能业务：全球工商储进入高速发展期，光储平价打开大储需求空间。公司2023年国内出货排名双突破，2024年加码华东9.6GW新产能。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年营业收入38.91/52.06/64.80亿元，归母净利润分别为5.59/7.67/9.49亿元，当前市值对应PE分别为17.31X/12.62X/10.20X，首次覆盖给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   海内外宏观和政策大幅变动；AI应用发展不及预期；AIDC建设不及预期；原材料价格大幅波动；下游市场拓展不及预期；测算偏差。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。