千味央厨(001215):优化产品结构,积极布局C端,探索多元增长路径-公司点评报告

#核心观点：

   1、公司紧密围绕市场趋势与消费场景优化产品布局，聚焦主食、小食、烘焙甜品、冷冻调理菜肴等四大优势产品线。

   2、重点发力烘焙类及冷冻调理菜肴类产品开发推广，目标3-5年内培育新的亿元品类。

   3、通过多渠道精细化运营强化市场拓展能力，包括直营大客户、经销商渠道和电商渠道。

   4、电商渠道聚焦家庭便捷消费场景，开发营养早餐及年节产品，拓展C端市场。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年实现营业收入19.52/20.86/22.95亿元，同比增长4.5%/6.87%/10%；实现归母净利润0.88/0.98/1.12亿元，同比增长5.48%/10.78%/14.49%。PE分别为32.37/29.22/25.52x，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济下行风险；终端库存消化不及预期；居民消费恢复不及预期；行业竞争加剧等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。