川金诺(300505):2024年业绩大幅改善,2025Q1盈利同比高增

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入32.1亿元，同比增长18.3%；归母净利润1.76亿元，实现扭亏。

   2、2025年一季度实现营收7.21亿元，同比增长24.00%；归母净利润7202.18万元，同比增长253.41%。

   3、公司业务围绕湿法磷酸工艺开展，主要产品包括饲料添加剂、肥料、湿法净化磷酸。

   4、公司规划建设川金诺（埃及）苏伊士磷化工项目，预计满产后贡献年收入超20亿元，净利润超3亿元。

   5、公司是中国最大的磷矿进口商之一，广西防城港基地每年从海外进口磷矿超50万吨。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为2.55/2.86/3.12亿元，对应当前股价PE分别为20/18/17倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动、产品价格波动、项目进展不及预期、行业产能过剩风险、需求下滑、行业竞争加剧等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。