纽威数控(688697):业绩表现稳健,数控卧式车床有望打开新空间-科创板公司动态研究
国海证券 2025-05-17发布
#核心观点:
1、纽威数控2024年营收24.62亿元,同比+6.08%;归母净利润3.25亿元,同比+2.36%;扣非归母净利润2.79亿元,同比+1.24%;销售毛利率23.68%,同比-0.48pct。
2、分产品看,大型加工中心收入10.80亿元,同比+12.64%;立式数控机床收入7.46亿元,同比+15.44%;卧式数控机床收入6.04亿元,同比-12.71%。
3、分海内外看,境内收入21.07亿元,同比+31.34%;境外收入3.42亿元,同比-51.42%。
4、研发投入1.12亿元,同比+10.35%;计划投资8.5亿元建设高端智能数控装备项目,预计2027年6月投产。
5、开发人形机器人行业数控卧式车床系列,提前布局人形领域机床。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年营收分别为27.42/30.75/34.73亿元,归母净利润分别为3.65/4.12/4.71亿元,对应PE分别为18/16/14X。首次覆盖,给予“买入”评级。
#风险提示:
宏观经济风险;下游需求不及预期风险;核心部件依赖进口风险;市场竞争加剧风险;机床行业景气度复苏不及预期风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。