伟思医疗(688580):夯实康复基石业务,布局医美能量源市场-2024年报点评

#核心观点：

   1、维持优于大市评级，2025年PE 45X，目标价57.68元。

   2、2024年营业收入4.00亿元（-13.45%），归母净利润1.02亿元（-25.16%）。

   3、产品收入情况：电刺激类0.37亿元（-41.75%）、磁刺激类1.72亿元（-13.92%）、电生理类0.65亿元（+0.25%）、耗材及配件0.79亿元（+4.14%）、激光射频类0.30亿元（-20.87%）。

   4、核心产品升级：电刺激新品Vishee NEO系列2024H2取证，二代经颅磁刺激仪包含多种型号，MagNeuro ONE系列2024H1取证。

   5、新兴领域布局：塑形磁、皮秒激光和射频产品覆盖多场景，2024年塑形磁刺激仪和高频电灼仪销量突破，Nd:YAG倍频超皮秒激光治疗仪取证。

  

   #盈利预测与评级：

   2025-2027年预测EPS为1.28/1.51/1.81元，2025年PE 45X，目标价57.68元，维持优于大市评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧的风险，新产品推广不及预期的风险，研发不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。