浙江鼎力(603338):归母净利25Q1环比同比皆改善,积极拓展海外市场-年报点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入77.99亿元，同比+23.56%；归母净利润16.29亿元，同比下降12.77%。

   2、25Q1实现营收18.98亿元，同比+30.72%；归母净利润4.29亿元，同比+41.83%。

   3、24年全年毛利率/净利率分别为35.04%/20.89%，同比-3.45/-8.69pct。

   4、分产品看，剪叉车/臂式/桅柱式分别实现营收34.44/29.56/7.72亿元，同比+14.41%/+20.84%/53.14%。

   5、分地区看，国内/国外营收分别为16.49/55.23亿元，同比-22.23%/+43.83%。

   6、公司积极拓展海外市场，产品远销全球100多个国家和地区，获欧盟"双反"调查最低关税20.6%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025~2027归母净利润分别为21.34/25.31/28.75亿元，同比+31%/+19%/+14%，对应PE11/10/9X，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；竞争加剧；公司新产品拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。