良信股份(002706):新能源、数据中心等需求增长,利润率修复-季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入42.4亿元，同比下降7.57%，归母净利润3.1亿元，同比下降38.92%。

   2、2025Q1公司实现收入10.89亿元，同比增长15.53%，归母净利润1.03亿元，同比增长15.15%。

   3、公司围绕"两智一新"战略，推出适配新能源、智算中心、智能楼宇等场景的高端解决方案。

   4、2025Q1市场需求复苏，新能源、电力及数据中心行业需求增加，产品结构优化和成本管控促使毛利环比改善。

   5、数据中心业务表现亮眼，在运营商集采招标中保持优势地位，毛利率维持在较高水平。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025、2026年归母净利润分别为4.5、5.4亿元，预计2027年实现归母净利润6.5亿元，调高至"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧、原材料成本上涨、地产行业低迷、新能源行业不及预期、新产品研发不及预期等

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。