泓博医药(301230):盈利能力修复向好,AI赋能平台DiOrion上线运行

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收5.44亿元，同比增长11.18%；归母净利润0.17亿元，同比下滑54.59%。2025年第一季度营收1.69亿元，同比增长29.61%；归母净利润0.12亿元，同比增长226.47%。

   2、药物发现板块2024年营收3.17亿元，占总营收58.14%，同比增长7.97%；商业化板块营收1.65亿元，占比30.34%，同比增长51.02%。

   3、2024年CRO/CDMO活跃客户399家，同比增长99.50%；商业化生产活跃客户130家，同比增长1.56%；在手订单金额3.12亿元，同比增长1.18%。

   4、2024年研发投入0.47亿元，同比增长26.58%，占营收8.68%。AI药物发现平台DiOrion上线，集成生物医药大模型DiOrion-GPT。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为40.42/48.88/54.37百万元，EPS分别为0.29/0.35/0.39元。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   新签订单不及预期风险，人才流失风险，毛利率下滑风险，环保及安全生产风险，地缘政治风险，汇率波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。