柯力传感(603662):2024年及2025Q1扣非归母净利润增长稳健,积极推进平台化战略及投资

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收12.95亿，同比+20.79%；扣非归母净利润1.93亿，同比+10.67%。2025Q1营收3.16亿，同比+27.08%；扣非归母净利润0.43亿，同比+10.07%。

   2、电流电压、温度、水质、振动传感器分别实现收入1961万、1976万、1372万、299万。工业物联网及系统集成收入5.33亿，同比+69.34%。

   3、2024年公司毛利率为43.12%，同比+0.07pct。2025Q1销售毛利率为43.95%，同比+0.59pct。

   4、人形机器人六维力/力矩传感器已给50多家客户送样，部分客户已进入批量订单阶段。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2026年实现归母净利润3.59亿、4.52亿，对应PE分别为52x、42x。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1、下游需求不及预期风险；2、行业竞争加剧风险；3、人形机器人量产不及预期的风险。

  

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