柯力传感(603662):2024年及2025Q1扣非归母净利润增长稳健,积极推进平台化战略及投资
长江证券 2025-05-13发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营收12.95亿,同比+20.79%;扣非归母净利润1.93亿,同比+10.67%。2025Q1营收3.16亿,同比+27.08%;扣非归母净利润0.43亿,同比+10.07%。
2、电流电压、温度、水质、振动传感器分别实现收入1961万、1976万、1372万、299万。工业物联网及系统集成收入5.33亿,同比+69.34%。
3、2024年公司毛利率为43.12%,同比+0.07pct。2025Q1销售毛利率为43.95%,同比+0.59pct。
4、人形机器人六维力/力矩传感器已给50多家客户送样,部分客户已进入批量订单阶段。
#盈利预测与评级:
预计2025-2026年实现归母净利润3.59亿、4.52亿,对应PE分别为52x、42x。维持"买入"评级。
#风险提示:
1、下游需求不及预期风险;2、行业竞争加剧风险;3、人形机器人量产不及预期的风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。