容知日新(688768):高质量发展战略进展顺利,公司业绩及盈利能力同比均显著改善

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入5.84亿元，同比增长17.21%；归母净利润1.08亿元，同比增长71.49%；扣非归母净利润1.05亿元，同比增长84.06%。

   2、2025Q1公司实现营业收入8357.40万元，同比增长37.51%；归母净利润-639.18万元，同比亏损收窄。

   3、公司高质量发展战略进展顺利，管理调整和运营模式创新成效显著，伙伴战略在煤炭行业试点初见成效。

   4、2024年销售毛利率和销售净利率分别为63.62%和18.42%，同比提升1.49、5.83个百分点；2025Q1毛利率65.61%，同比提升3.37个百分点。

   5、公司持续夯实AI能力，研发PHMGPT行业大模型，推动工业AI从"感知智能"到"认知智能"发展。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为7.54、9.87、13.09亿元，同比增长29.1%、31.0%、32.6%；净利润分别为1.49、1.99、2.67亿元，同比增长38.9%、33.2%、34.3%；对应EPS分别为1.71、2.28、3.06元。调整评级为"买入-A"。

  

   #风险提示：

   风电行业竞争激烈影响公司业绩的风险；下游客户所属行业集中度较高的风险；大客户模式影响公司收入确认节奏的风险；下游客户自行开展智能运维业务的风险；下游行业景气度下行的风险；管理层调整影响公司业绩的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。