恺英网络(002517):25Q1业绩增长强劲,关注AI应用进展

#核心观点：

   1、2024年公司营收51.18亿元，同比增长19.16%；归母净利润16.28亿元，同比增长11.41%。2025年一季度营收13.53亿元，同比增长3.46%；归母净利润5.18亿元，同比增长21.57%。

   2、公司拟向全体股东每10股派息1元（含税），合计派发现金红利约2.14亿元。2024年公司现金分红合计4.26亿元。

   3、存量游戏稳健运营，海外市场表现良好。新游《龙之谷世界》《数码宝贝：源码》等陆续上线。

   4、AI陪伴应用《EVE》发布PV，将开启内测，具备多模态协同运作能力。

   5、游戏储备丰富，包括《斗罗大陆：诛邢传说》《盗墓笔记：启程》等。公司拥有大量知名IP授权。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为21.52/24.10/26.64亿元，同比增长32.2%/12.0%/10.5%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   游戏市场竞争加剧；游戏版号发放不及预期；游戏上线时间不确定性；游戏上线流水不及预期；游戏政策不确定性等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。